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【打新必读】智信精密估值分析，机器视觉及工业软件开发(创业板)

2023-07-09 10:10:45 来源：云掌财经打新必读

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

【预测表格说明】：中间淡黄色为打新君预测首日可能的合理价格，绿色为未来低风险区间【特别注意：对于质地不错的公司，绿色价格极有可能是首日低价格或者短期最低价格，或者可以建仓的价格】，红色为高风险区间（对于质地很差的公司，该价格可能是较长时间的最高价格；而对于质地较好的公司，将可能是一段时间的较高价格预期，这需要看当时的市场环境变化）。过去N年统计的预测准确率在72%以上，是用审核制方式统计的。全面注册制后，合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间；而随着注册制时间越久，高低风险价格越来越趋向未来的一段时间的价格，而合理价格更具有新股溢价问题的指引作用。$智信精密(301512)$

智信精密（301512）：公司以机器视觉及工业软件开发为核心，主要从事自动化设备、自动化线体及夹治具产品的研发、设计、生产、销售和相关技术服务，并为客户实现生产智能化提供软硬件一体化系统解决方案。公司产品和服务主要应用于消费电子行业，同时积极向新能源和医疗等领域拓展。

(相关资料图)

2022年自动化设备销售占总营收的28.84%，自动化线体销售占总营收的 28.97%，夹治具销售占总营收的7.66%，改造及技术服务销售占总营收的 34.53%。本此拟募资用途：本次拟募集资金4亿，3.1亿将用于自动化设备及配套建设项目、0.388亿用于研发中心建设项目、0.138亿用于信息化系统升级建设项目，0.4亿补充流动资金。其他项目详见下表：

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年半年报业绩：净利润8354万元左右，下降幅度为-6.18%左右。(信息来源:2023-07-06 临时公告)

结论：建议申购，后期建议谨慎关注。公司前五大客户占营收的90%以上，而最终用于苹果产品的销售占总营收的接近98%，形成客户高度集中的局面。公司报告期内，研发费占营收比分别为：8.71%、9.49%和12.87%，逐年增加不少。公司过去四年业绩增长比较平稳，但是从去年开始公司无论营收还是净利润增长开始现实乏力局面，这与全球经济息息相关，消费型电子产品消费紧缩，造成全行业业绩吃力。公司招股说明书上预计2023年全年营收：6.28亿元，较去年5.47亿预期增长14.8%，归属于母公司股东的净利润0.835亿元，较去年0.89亿元下滑6%，扣除非净利润 0.77亿元，较去年基本持平。公司上市规模21亿，相对打新是安全，且应该有溢价，因此建议申购，后期建议谨慎关注.

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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